2001年有色金属行业市场状况

2001年全球经济增速明显减缓，尤其是"9.11"事件使全球经济雪上加霜。受此影响，西方主要国家经济下滑导致有色金属消费明显下降，消费下滑速度已快于减产速度。由于消费需求不足、库存暴涨等因素的压制，有色金属价格一跌再跌。大部分有色金属产量与价格较2000年有不同程度的降幅。

1 铜市场分析

(1)．2001年国际铜市场回顾

① 价格振荡走低，创15年新低。2001年全年LME当月期铜和三个月期铜的平均价为1578美元／吨和1598美元／吨，比2000年的1813美元／吨和1840美元／吨下跌13%和13.2%。

② 供求关系由短缺转向过剩，过剩量达60万吨。由于2001年世界经济出现不同程度的衰减甚至倒退，导致全球铜需求量由2000年的大幅增长转为下跌，成为15年来的首次下降。与此同时，全球精铜产量却因前期铜价回升，大量项目的建成投产以及在1999年铜价低迷期间关闭的产能部分复产，呈大幅稳步增长状态。

一方面是需求增长乏力，另一方面却是产量稳步增长，从而使得2001年的供求关系表现为大量过剩。

(２)．2001年国内铜市特点

A．价格走势：2001年从整体上看，国内外铜价的走势基本一致。

B．消费大幅增长：由于各主要铜消费行业的健康发展，如电线电缆、家用电器、建筑、汽车等行业，使得2001年我国的铜消费依然保持快速增长，已成为世界第二大铜消费国。

C．进口原料增加，国产原料自给率逐年下降。

2001年，我国生产矿产铜116.66万吨，同期国内产铜精矿含量只有56.47万吨，不足矿产铜所需的一半。铅、锌的情况与铜一样，也有较大原料缺口，依赖进口局面有增无减，造成这一现状的主要原因是国内冶炼产能的不断扩大。这不但直接导致了国内贸易逆差，也使冶炼企业面对世界性原料上涨的不利因素束手无策，受制于人。

我国国产铜原料的自给率(包括废杂铜)由1998年的52.3%下降到2001年的50%，随着今后国内冶炼能力的不断扩大，原料的自给率还会不断下降。据中国海关统计，2001年1�11月份，我国的铜精矿净进口量为193万吨，已大大超过了上年全年177万吨的净进口量；1～11月份废杂铜的净进口量为302万吨(其中进口量为303万吨，出口量为1万吨)，比上年全年的净进口量249万吨高21.3%。

D．进口量大增，出口大减

2001年，我国铜外贸呈现进口大增，出口明显受阻的特点。据海关统计，2001年铜产品进口额为56.45亿美元，同比增长6.3％；进口铜精矿实物量225万吨、铜废杂料333万吨；1-11月份精铜进口72万吨，比上年全年的67万吨还高；同时，由于国外需求的疲软，2001年我国的精铜出口大幅下降，1-11月份的累计出口量为4.8万吨，同比下降54%。

(3)．2002年铜市场展望

2002年世界铜消费有望摆脱2001年的下降趋势，中国的铜消费将继续保持10%的增长速度，而产量增长相对较小。预计2002年世界精铜的消费量将增长3%左右，中国铜的消费增长率有望达到9.5%。国际铜研究组织预测，2002年全球精铜产量将比上年减少17万吨或下降1.1%,由于供需之间存在缺口，价格有望走出低谷；同时，我国仍将大量进口铜精矿。

2  铝市场分析

(1)．国内外铝市场走势

① 2001年国际铝市场价格的总体走势是震荡下跌

LME现货铝全年平均价为1444美元／吨，比2000年的现货平均价1549美元／吨下降105美元；三个月期货年平均价为1454美元／吨，比2000的1567美元／吨也下降了113美元／吨。

② 国内市场价格走势。

2001年国内铝市场始终以下跌为主。1�12月份现货月平均价为14351元／吨，三月期货平均价为14326元／吨，但由于进口的压力大为减轻，国内铝市场总体供应水平并没有增加多少，使供需达到了大致的平衡。

(2). 2001年国际铝市场状况

生产与供应:2001年全球铝市场明显呈现供过于求的状态，铝产量增长是近7年来增速最低的一年,而铝的消费量，则自1998年来首次出现负增长。

消费:据CRU统计，1～11月西方世界消费同比下降了5.6%,"9.11"事件导致2001年增长趋于停顿，使铝需求量大幅减少。

库存:2001年以来,LME铝库存飞速增长，12月底库存上升到81.9万吨，比2000年年底增长了49.7万吨；截至11月底，CRU统计的全球社会总库存为431.5万吨，比上年年底时增加了48.7万吨。

(3)．国内铝市场形势

① 生产

2001年中国原铝生产发展迅速，一跃成为世界第一大原铝生产国。全年新增产能93万吨，增幅为历年之首，使得国内电解铝产能达到了426万吨，迅速改变了国内铝市场供需状况。造成2001年原铝产量增长的原因一是大量新建、改扩建项目集中投产；二是2001年以来氧化铝价格持续走低，国内外铝市场差价逐步缩小，刺激了国内铝厂进行加工贸易的积极性，增加了铝产量。

2001年中国电解铝项目投资达到了新的高潮。多数铝厂都在计划或实施改建扩建，2001年有5家新厂投产，另有22家铝厂改建或扩建。

② 消费

预计2001年国内原铝的消费量为370万吨，比2000年增长8.8%。主要增长领域：汽车、建筑、家用电器特别是空调和电冰箱，还有电力和包装。同时，2001年国内房地产所用门窗与幕墙材料的增长，也带动了铝消费的增长。

③ 进出口情况

由于2000年大量的结转库存，加上2001年我国铝产量飞速提高，使得国内供应偏紧的状况得到根本的扭转，导致了我国各种形式的铝产品进口大幅减少。2001年铝产品进口额为27.25亿美元，比2000年进口额减少近10亿美元，同比下降26.4％；铜铝铅锌等常用有色金属冶炼用原料进口量增加，2001年进口氧化铝335万吨、非合金铝锭进口量则降到22.6万吨，同比下降63.52％；铝材进口量为40.4万吨，同比下降11.5％。2001年铝出口9.62亿美元，增幅49.00%，占有色金属出口额的24.15%，其中非合金铝出口29.49万吨，出口量同比增长26.3%，占铝出口额的45.47%。

④ 供需平衡状况

2001年供应量与2000年相比变化不大，只是国内产量替代了进口。而消费方面由于几个消费领域保持了较高的增长，带动铝的整体消费增长。

⑤ 氧化铝市场
　　
2001年国内氧化铝供求关系呈以下特点：

国内氧化铝产量继续平稳增长。全年生产氧化铝474．62万吨，比2000年增长10.3%；进口氧化铝数量创历史最高记录。

预计2002年中国原铝产能将再增100万吨左右，总产能会突破500万吨。因此预期国内市场会出现供过于求的局面。为了消化多余的产量，中国在2002年将成为原铝(含铝合金)的净出口国，这会极大地改变世界现存的供求格局。

3 铅市场分析　　　

2001年无论是原生铅还是再生铅，都因为原料供应困难而产量下降，2001年全球新增铅矿生产能力14.3万吨，关闭和减产的生产能力28.8万吨，净减少14.5万吨，加上近年来我国原生铅产能的急剧膨胀，对铅精矿进口的依赖程度加重，加重了国际铅精矿供应紧张形势。
　
精铅的消费75%左右是用在蓄电池上，其中绝大部分又用在汽车蓄电池，国际铅锌研究小组预测，2001年全球铅的消费量将下降1%。

(1)．国内铅市场

价格趋势：2001年我国铅市场概括起来有这样几个特点：①在经济增长的带动下，精铅消费稳定增长；②在铅精矿紧张的情况下，精铅产量继续保持两位数的增长；③精铅出口基本保持上年水平，铅精矿进口量有所增加；④我国精铅价格基本随着LME价格波动，但略滞后。

供应方面：我国精铅产量在2000年大幅增长后，2001年继续保持增长势头。

进出口方面：2001年我国精铅的产量虽然较2000年提高了近10%，但出口量却有所下降，相反由于国内铅精矿供应紧张，铅精矿的进口大幅增长。2001年1～11月我国精铅出口量为39.09万吨，同比下降3.03%；进口铅精矿(实物量)35.15万吨，同比增长18%；

消费： 2001年我国GDP增长7.3%，汽车业、通讯业、电力行业等精铅消费都保持了高速增长。而汽车启动用铅酸蓄电池占精铅消费的65%。　　

4 锌市场情况

 (1).国际市场分析

由于需求严重疲软，减产有限，2001年全球锌市场供应过剩量从2000年的6万吨增加到35万吨，使得全球锌需求出现8年以来的首次下降。
　
(2).国内市场分析
　　
A、矿山减产，精矿进口骤增

2001年的国内锌精矿市场发生了划时代的变化，此后的若干年内，中国将成为世界主要的锌精矿进口国。据海关统计，2001年前11个月全国进口锌精矿及矿砂58.69万吨实物量，比去年同期增长687.89%，估计全年进口量可能达到65万吨左右。

B．冶炼能力增长的劲头不减，但产量增长速度已经放慢。　　

产量增长的直接原因还是生产能力增加比较多，集中表现在中西部地区的中小企业。2001年新建成的生产能力有30.6万吨左右，恢复关闭能力2万吨，共增加32.6万吨。

锌产量增长速度放慢，有精矿不足的原因，但最主要的还是价格低的影响。

C．价格下跌使锌锭出口略受影响。海关统计，2001年1-11月份，我国共出口锌及锌合金51.80万吨，比2000年同期下降4.41%。